原标题：广东开放大学2024年春《金融机构与金融市场#（本）》 形成性考核一二三四参考

  在经济系统中引导资金流向、使资金由盈余部门向短缺部门转移的市场是（ ）。

  金融工具的重要特性为期限性、收益性、流动性和安全性。关于金融工具四个特性，下列说法错误的是（ ）。

  a. 一般来说，流动性、安全性与收益性成反向相关，安全性、流动性越高的金融工具其收益性越低。

  b. 正是期限性、流动性、安全性和收益性相互间的不同组合导致了金融工具的丰富性和多样性，使之能够很好的满足多元化的资金需求和对“四性”的不同偏好。

  （ ）又称柜台市场，是指未上市的证券或不足一个成交批量的证券进行交易的市场。店头市场以“柜台”和店内交易为特征。

  答案是：充当证券市场中介人, 充当证券市场重要的投资人, 提高证券市场运行效率

  金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制，是金融市场的深刻内涵和自然发展，其中最核心的是价格机制，金融工具的价格成为金融市场的要素。（ ）

  在世界大部分经济体系中，政府执行着分配资源、生产商品与劳务这一复杂的任务。( )

  金融工具在金融市场上发挥着两个方面的及其重要的作用：一是促进资金从盈余方向需求方流动，以投资于有形资产；二是通过金融工具的交易，使收益和风险在资金的供求双方重新分布。( )

  公债市场是金融市场中最早形成的市场，公债交易具有悠久历史。证券交易所最初交易的金融工具就是政府债券。（ ）

  政府部门是一国金融市场上主要的资金需求者，为了弥补财政赤字，一般是在次级市场上活动。（ ）

  公债市场是金融市场中最早形成的市场，公债交易具有悠久历史。证券交易所最初交易的金融工具就是政府债务。

  货币头寸之所以被作金融市场交易工具，是由金融管理当局实行( )制度引起的。

  信用债券是指仅凭借筹资者的信用而行，没有一点抵押品作担保的债券。政府债券、（ ）一般都属于此类债券。

  ( )指交易双方通过远期合约的形式约定在将来某一时期内交换一系列的货币流量。

  从本质上看，远期类合约给予持有人的是执行合约的义务，金融远期、金融期货和金融互换都属远期合约。

  一般来说，债券发行人的资信状况好，债券利率可以高一些；资信状况差，债券利率可以低一些。

  当未来市场利率趋于下降时，应发行期限较短的债券，这样做才能够避免市场利率下降而负担较高的利息。

  当偿还期内的市场利率上升且超过债券票面利率时，持固定利率债券的人要承担相对利率较低或债券价格下降的风险。

  （ ）行为是股票炒作者将某类股票炒高后，发行再行炒高的幅度有限，就乘机卖出，转而炒作其他尚未波动的股票。

  ( ）是做多头的大户把股价抬高，造成热烈的上涨气氛，空头害怕，要急于补回，而多头还在不断地买入股票，使得空头无法轧平，这时空头只能与多头协商，任由多头随意开价。

  （ ）指与整个市场波动相联系的风险，由影响所有同类股票在市场上买卖的金额的因素所导致的股票收益的变化。

  股票市场上存在多种不正当投机操作，主要体现有轮做、轧空、套牢、操纵、串谋、散布谣言、烘托等活动。

  证券投资基金可以将资金分散投资到多种证券或资产上，通过有效组合最大限度地降低系统风险。

  对于经营外汇实务的银行来说，贱买贵卖是其经营原则，买卖之间的差额一般为1‰～5‰，是银行经营经营外汇实务的利润。那么下列哪一些原因使得买卖差价的幅度越小（ ）。

  直接套汇是指利用三个或三个以上不同外汇市场中三种或多种不同货币之间交叉汇率的差异，进行买卖赚取汇价收益。

  狭义的外汇市场其实就是指由各国中央银行、外汇银行、外汇经纪商和客户等外汇经营主体以及由它们形成的外汇供求买卖关系的总和。

  外汇的成交，是指购买外汇者支付某种货币资金，出售外汇者交付指定的外汇的行为。

  保险利益是保险合同成立的前提，某人欲将新近购买的一辆走私车向保险公司投保机动车辆保险，而保险公司拒保。这说明投保人对保险标的所具有的保险利益必须是（ ）。

  由几个保险人联合直接承保统一保险标的、同一风险、统一保险利益的保险是（ ）。

  某人投保了人身意外伤害保险，在打猎时不慎严重摔伤，因伤重无法行走，只能倒卧在湿地上等待救护，结果由于着凉而感冒发烧，又并发肺炎，最终因肺炎而死。则保险人（ ）保险金

  保险公司间接销售经营渠道的运用中,除了保险经纪人销售外,还有的间接销售经营渠道的具体方法是（ ）

  在人身保险中，被保险人因第三者的行为而发生死亡、伤残或者疾病等保险事故的，保险人给付保险金后，不得向第三者追偿，但被保险人和受益人仍有权向第三者追偿。

  责任保险的被保险人因给第三者造成损害的保险事故而被提起仲裁或者诉讼的，保险人须承担仲裁费用或者诉讼费用。

  被保险人若违反保证事项，保险合同即告失效，保险人有权拒绝赔偿相应的损失或给付保险金。

  a. 期货的结算实行每日结算制度，客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。当客户处于赢利状态时，只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额，则客户能将超过部分体现；当处于亏损状态时，一旦保证金余额低于维持保证金的数额，则客户必须追加保证金，否则就会被强制平仓。

  b. 期货的结算实行每日盯市制度，即客户以开仓后，当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果，在此之后，平仓之前，客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果。

  d. 客户平仓后，其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出，也可由所有的单日盈亏累加得出。

  A公司在欧洲债券市场上发行美元债券需要支付12%的固定利率，如在欧洲美元市场上向银行借贷则需支付LIBOR＋50bp的浮动利率；B公司在欧洲债券市场上发行美元债券需要支付11%的固定利率，如在欧洲美元市场上向银行借贷则需支付LIBOR＋10bp的浮动利率，则以下哪种说法是正确的（ ）：

  b. A公司以浮动利率在欧洲美元市场上贷款，B公司发行固定利率的欧洲美元债券，之后双方再进行利率互换来降低各自的融资成本

  c. A公司发行固定利率的欧洲美元债券，B公司以浮动利率在欧洲美元市场上贷款，之后双方再进行利率互换来降低各自的融资成本

  一个日本出口商预计3月份后会收到一笔美元结算款，为避免美元贬值，他在1月初以1$＝118．26￥的协议价买入了一份美元的看跌期权，到2月初，市场上美元兑日元的汇率为1$＝118．58￥，请问此时这份期权处于（ ）：

  一个投资者以13美元购入一份看涨期权，标的资产协定价格为90美元，而该资产的市场定价为100美元，则该期权的内在价值和时间价值分别是（ ）：

  若一份期权的标的资产市场行情报价为100，一般而言，期权的协定价格低于100越多，则（ ）：

  a. 如果该投资者手中的期权是一份看涨期权，则表明期权标的物的市场行情报价高于协定价格。

  b. 如果该投资者手中的期权是一份看跌期权，则表明期权标的物的市场行情报价低于协定价格。

  c. 如果该投资者手中的期权是一份看跌期权，则表明期权标的物的市场行情报价等于协定价格。

  d. 如果该投资者手中的期权是一份看涨期权，则表明期权标的物的市场行情报价低于协定价格。

  b. 外汇期货的品种有英镑期货合约，欧元期货合约，日元期货合约，瑞士期货合约等

  假如一投资者手中持有英镑，为防止英镑贬值，他可以卖出英镑期货合约，也可以买入英镑看跌期权，如果期货的开仓价与期权的协议价相同，则运用这两种外汇衍生产品保值的效果是完全一样的。

  a. 市场价格除了充分地反映了市场中的一切历史信息，同时还充分地反映了除了历史信息以外的其他一切公开信息，如市场宏观信息、企业微观信息等的市场。

  b. 市场价格充分反映了市场中的一切历史信息，或者说一切历史信息都已经反映到了当前的价格之中的市场。

  c. 市场价格除了充分地反映了市场中的一切公开信息，还充分反映了一切内幕信息的市场。

  d. 由所有证券构成的组合，在这个组合中，每一种证券的构成比例等于该证券的相对市值。

  a. 市场价格充分反映了市场中的一切历史信息，或者说一切历史信息都已经反映到了当前的价格之中的市场。

  b. 市场价格除了充分地反映了市场中的一切历史信息，同时还充分地反映了除了历史信息以外的其他一切公开信息，如市场宏观信息、企业微观信息等的市场。

  c. 由所有证券构成的组合，在这个组合中，每一种证券的构成比例等于该证券的相对市值。

  d. 市场价格除了充分地反映了市场中的一切公开信息，还充分反映了一切内幕信息的市场。

  b. 引入无风险信贷后，新证券组合的集合不改变原有效边界，即不存在无风险证券条件下的有效边界。

  c. 引入无风险借贷后，投资者投向无风险资产的资金可以为负值（贷出），也可以为正值（借入），即投向风险性资产的资本大于期初资本。

  d. 引入无风险信贷后，新证券组合的集合将改变原有效边界，即不存在无风险证券条件下的有效边界。

  b. 引入无风险资产组合的有效边界是一条从无风险利率发出的并与马科维兹边界相切的射线。

  d. 任何不利用市场组合以及不进行无风险借贷的其他组合都将位于长期资金市场线的上方。

  a. 所揭示的有效资产组合预期报酬率及其标准差之间的均衡关系并不适用于个别风险证券或非有效资产组合的情况

  （ ）决定了有效集和无差异曲线的相切点只有一个，也就是说最优投资组合是唯一的。

  引入无风险资产组合的有效边界是一条从无风险利率发出的并与马科维兹边界相切的射线。

  根据分离定理，在均衡状态下，每种证券在均点处投资组合中都有一个非零的比例。

  比较长期资金市场线和证券市场线能够准确的看出，只有最优投资组合才落在长期资金市场线上，其他组合和证券则落在长期资金市场线上方。

  资本市场效率理论又称为“有效市场假说”，是1970年芝加哥大学Eugene Fama教授提出来的。

  资本资产定价模型所揭示的投资收益与风险的函数关系表明资产的预期收益等于市场对无风险所要求的收益率加上风险溢价。